作者：郭子源

　　近期，针对个人养老金的生意经再度引发市场关注。据报道，社交平台上屡现个人养老金开户返利的信息，“在银行开立个人养老金账户、缴存资金、购买指定保险产品返现金”甚至形成了一条较为完整的产业链。

　　个人养老金是我国养老保险体系“第三支柱”的重要制度设计，有利于在基本养老保险和企业年金、职业年金的基础上再增加一份积累，让百姓退休后再多一份收入，提升老年生活质量。2022年4月，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》出台，同年11月，个人养老金制度在36个城市（地区）先行实施，2024年12月15日起，个人养老金制度在我国全面实施。

　　惠民政策落地，第一步是开户、缴存，完成了这个环节，才有后续的选择产品、投资管理等事项，但在市场竞争、不规范展业、不合理考核等诸多因素的影响下，第一步容易被异化为“引流冲量”。随之而来的是花样繁多的引流手段。例如，有展业资质的金融机构委托无展业资质的第三方机构营销获客；通过开户返利、卖产品返现金等途径吸引用户；玩文字游戏，声称“最高可抽数百元”，实际上用户只抽到了几元钱，引发多种矛盾纠纷。

　　如果放任引流冲量行为蔓延，长此以往，开了多少户、卖出去多少金融产品就成了重要任务，养老钱投得好不好、管得优不优反而沦为次要课题，这不仅背离了养老金融服务的初衷，也拖累了养老金融服务的长期可持续发展。此外，如果营销手段合法合规，各家金融机构通过差异化服务争取用户本也无可厚非，但在实际操作过程中，引流行为时常涉及违规风险，甚至损害投资者合法权益。

　　养老钱事关每个人的切身利益，开户、缴存只是第一步，如何将其管好、投好，在安全、保值的基础上实现稳步增值才是关键所在。这不仅是百姓的期待，也是相关金融机构的重要课题。接下来，金融机构应认真研究百姓的切身需求，以需求为导向，进一步丰富金融产品，同时提高投资管理能力，让百姓投得安心、投得满意。

　　一方面，丰富金融产品供给，让百姓有得选、愿意投。我国个人养老金制度具有市场化运营特点，个人养老金缴费可用于购买符合规定的储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金等金融产品。买什么、什么时候买，都由参加人自主选择、自主决定。为此，金融机构要在丰富产品货架上下功夫，加强行业协同与资源整合，打造跨周期、长期限、多元化的资产配置模式和投资产品。

　　另一方面，提高投资管理能力，让百姓选得放心、投得安心。与其他投资产品相比，个人养老金产品具有长期限、稳健性、普惠性等特点，这要求金融机构在管理相关资产时，要更加注重运作安全、成熟稳定、标的规范、长期保值等特征。同时，进一步细分不同年龄段投资者的差异化养老需求，认真研究储备养老、即将养老、正在养老等不同群体的实际状况，推出个性化产品组合，不断提升投资研究能力，强化风险管理水平，助力百姓的老年生活更有保障、更有质量。（郭子源）